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家庭理财系列之五:美国金融市场都有哪些基础的投资品种

2016-12-18     浏览: 9085

美国 股票 债券

今天我们跟大家讲一下美国的金融市场,都有哪些基础的投资品种和选择。美国的市场,大家都知道美国金融业有二百多年的历史,非常发达。但是实际上市场的结构还是比较简单的,今天我们就从最基准的三大类

作者:移民帮美国专家、达人卢迪(Luia Lu)

在之前的家庭理财系列之一家庭理财系列之二家庭理财系列之三家庭理财系列之四中,我们分别给大家讲解了为什么要做投资理财、如何合理进行家庭资产配置、投资收益率的计算和投资基本法则以及什么样的市场和产品是可以投资的。

  今天我们跟大家讲一下美国的金融市场都有哪些基础的投资品种和选择。大家都知道美国金融业有二百多年的历史,非常发达,但是实际上市场的结构还是比较简单的。今天我们就从最基准的三大类,直接可以交易的品种,来讲一下美国金融市场都可以投一些什么,下一期再讲一下普通老百姓经常买的共同基金种类。

  股票

  首先,一提到金融市场,可能大家第一个想到的就是股票,股票上堂课我们也讲了,它是一些公司为了筹集资金把自己的公司上市,披露出它的财务状况,希望通过老百姓来为这个公司筹资的一种行为。股票当然也可以在金融市场上交易,刚才我们讲的筹资,其实是属于一级市场,原始股就是一级市场上交易的。我们平时说的买卖股票,是在二级市场上,你从想卖的人手里面,买到了这些股票。

  1.美国股票交易单位100股为1手,无涨跌停限制

  今天讲的金融市场,都属于二级市场的交易,跟发行没有关系,跟交易有关系。我们大家都知道股票的交易单位是一百股为一手,不过美国整个股市的机制跟中国有一点不一样,美国很多公司由于历史悠久,导致了美国股票市场整体股价跟中国比起来是偏贵的。

  我们可以看到中国股市上的股价,大部分股票可能停留在20几块钱,30几块钱的价位。但是美国一些比较优质的股票,一般都是50到60块钱甚至一百多块一股的,交易单位也是一百股为一手。所以如果要是买美股的话,每一个基准单位的成本就要提高了一些,而且美股从来没有涨跌停板的限制。今天说涨百分之百是完全有可能的,一瞬间这个股票,跌到零,所有资产化为泡影也是有可能的。

  2.美国的股票市场可以做空

  美国的股票市场还有一个特点,就是普通老百姓可以做空的。现在中国市场虽然也有做空的机制,但是有一定的限制,不是每个人都有机会可以做,股票拿在手里是不能拿来使用的。

  3.市场受政府操控程度低有高频交易者扰乱美国股票市场

  为什么大家说美国的股票比较好炒呢?首先美国的股票市场比较大,它的监管比较完善,这个市场基本上是不受政府控制的。当然有大型的金融危机来临的时候,政府也有想办法注资,去给市场增添活力。与此同时,美国股票不光不受政府操控,由于监管程度比较高,企业也很难在股市里面只圈钱不让企业增值。所以整个市场的机制比较完善,比较健康

  我们用的很多理论的分析,可以在实践中体现出效果来。大多数人说我们学的这些技术分析,在中国的A股都用不上,因为人为操作的因素太多,没有办法用理论来套用,但是在美国是可以的。

不过在近几年美国市场上,有很多高频交易者,以这种瞬间的一个买卖,在不同的市场上买卖,他能赚取一分钱的差价,或者是两到三分的差价。那高频交易者,他把整个市场的交易量推到特别高,但是实际上并没有为市场创造价值,所以现在交易美股唯一的难度,就是有一些高频交易者扰乱市场秩序。但是从长期来看整个市场还是很良好和健康的,因为高频交易者他扰乱的,也就是那几秒钟几分钟的市场。那在长期上来看,整个一个市场机制,和股票升值的空间那是没有办法被高频交易的行为所左右的。

  债券

  1.债券交易单位1000份为1单位,门槛高,个人不容易找到买入渠道

  刚才咱们讲的是股票市场,那么接下来再讲一个非常基础,也是非常大的市场,就是债券市场,债券市场很少有个人会去买债券,直接在这个市场上做交易。因为在美国债券的交易单位是一千份为一个单位,而且债券本身的定价是以一千块钱一份为单位的,那一千乘以一千我们算一下,最小交易单位就是一百万,个人很难找到渠道来买到这种初始发行的债券,即便是交易呢,由于它的金额过大,很多普通老百姓也是没有办法涉及的

  2.债券本身风险不高,但是由于门槛高,交易风险还是很大

  债市本身风险并不高,欠债还钱是天经地义的,一家企业无论做的再差再亏,都要先把债权人的利益补全了,才能够再去顾股权人的利益。所以债券正常来讲它亏本的风险是非常非常小的,但是对于普通投资者而言呢,由于它的门槛非常的高,它的进入资金要求你要有几百万上千万,所以对于个人来讲,交易的风险还是很大的

  首先债券市场的交易,它不像股市那么活跃,你今天想10块零5毛卖马上就有人10块零5毛买,可以根据你的意愿价格去撮合。但是债券市场由于交易不活跃,你可能想以1008块钱卖,但是买家出的最高价只有1005块钱,所以很有可能你们就是以一个中间的价成交,所以两个人实际上都损失了一些交易方面的利润。

  一旦投入了几百万上千万到一个市场里面,万一非常不幸的,你买的那个债券违约了,亏了一些本金,那对于你来说就是很大一个损失,因为资金大,你的风险也比较大。

  国债

  那一般来讲都有什么机构会发债呢?首先国家会发债,这个在中国我们叫国库券,在美国就是美国的国债。国债是由国家信誉来担保的,所以它不存在违约的情况。当然每个州和每个市政,也是有能力来发债券的。

  不过对于不同的项目,它的风险程度也是不一样的,再加上州和市政的钱,不像国家那么充分,也没有印钞的权利,所以它的违约风险会比国债大一点点,利息也会高一些。

  企业债

  我们平时接触的更多的都是企业债。企业债选择发股票融资的同时,也发各种各样的债券融资。有一些债券是以整个公司的名义发的,还有更大量的一些债券,是一些实体生产型企业就项目成立发行的,明天做一个新项目,它又发行一个新债券,是跟着项目走的。

一个企业在做项目之前,对这个项目收回成本的概率和利润率是有一个评估的。如果觉得这个项目百分之百赚钱而只是没有钱投,他就发一个比较优质的债券。这个所谓的优质就是评级公司看了他整个债券的文书,觉得这个项目是可以收回成本并且可以盈利的,他就给评一个比较高的级别,比如3A,2A,A以上。一旦评到这种级别的话,它可以百分之三点几的利息来发债,虽然利息很低,但是大家知道绝对不会亏本,所以是有人愿意投的。

  也有一些项目,企业知道风险比较大,比方说一些高科技生物方面的研发项目,很有可能血本无归,所以这时候发债风险就很大,有可能发出来的就是垃圾债券。所谓的垃圾债券,就是说很有可能亏本的,可能让投资者血本无归的那这种债券,必须要给予高收益才能吸引投资者。所以它的利息可以高达8%,10%,甚至10%-20%。

  衍生品

  接下来我们讲一讲衍生品,大家觉得衍生品可能非常非常的复杂,好像从来都搞不明白是什么,我们今天稍加剖析把衍生品讲的简单一点:衍生品本质上也是一种金融工具,一般它表现为两个主体之间协议,价格由其他基础金融产品价格决定

  1.商品期货

  可能很多人听说过商品期货,商品期货属于衍生品中的一种。给普通老百姓的建议就是,如果你不懂粮食不懂这些有色金属、橡胶、原油这些行业的周期性和它的市场变化,不要去做期货交易。因为第一金额比较大,第二它的周期性不是那么容易抓住的,难度比较大。你如果一次下错单了,这么大的金额再加上做期货还要用一些杠杆,真的有可能是血本无归的。

  2.期权

  还有一类常见的衍生品叫做期权,期权它不是基于商品,它是基于股票,那这个基于股票的衍生品拿来做什么呢?就是买卖两方可以先交易这个权利,这个权利让你在未来某一天或者是某一段时间,你以事先定好的价格交易一定的股票。你也可以选择不交易。是否选择交易是一个权利而不是一个义务。

  打个比方,大家都希望双十一淘宝,因为可以打折。有一些商家在双十一推出一些优惠政策,可以用30元买一个50元的优惠券,用优惠券当天就可以减50块。如果我用了优惠券就可以省20块钱,所以我就决定用30块钱来买这个优惠券,这就相当于我买了一个期权。如果今天我在这个商城确实买了东西,超过了50块钱我把这张券用了,那我的总消费就省了20块。可是如果今天我什么都没有买,我那张优惠券就白买了,我就损失了30块钱,损失了一个期权的价格。所以这个就是用期权来交易,属于我的一个交易权利。

  在股票市场上是如何体现的?打个比方,谷歌这家公司的股票700块钱,你可以买一个权利,让你在明年的11月份,以800块钱买入这支股票。如果当时这个股票涨到了900块,你可以以800块买,买完了转身900块卖掉,就赚了一百块,如果那个股票跌到了600块钱,你肯定不会以一个800块钱去买一个600块的东西。那你所放弃的钱是什么?是你今天在买这个期权花的钱,可能是50块钱100块钱,所以这个是期权。期权可以针对单独的股票,也可以针对股票指数

  3.互换

  还有一种衍生品,可能大家比较陌生,这种衍生品叫做互换,就是类似的两个东西可以交换。比方今天你有一个苹果手机,我有一个三星手机,想试一下好不好,两个人可以换着用,但是一定是类似的东西。

所以一般存在市场上两个比较常见的互换,一个是利率互换就是我手上有一个个固定利息的资产,你手上有一个给浮动利息的资产,我们可以互换。那为什么要换呢?就是我们都认为对方手上的资产会赚钱。

  还有一种叫做货币互换,就是把一种货币的本金和固定利息,和另一种货币的本金跟固定利息进行交换,当然是币值已经按照汇率转换完了,所以这个就是赌未来哪一个货币会升值或者是升息,也是同质之间的交换。

互换一般都是政府或者银行这种大型的金融机构才会涉及到的,个人很少有人去做。

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