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全球股市市值蒸发超65万亿,金融危机要来了?看看专家们怎么说

全球股市市值蒸发超65万亿,金融危机要来了?看看专家们怎么说
金融 财富管理
2020-03-10 20:00

有些时候,历史总是具有些令人感到讽刺意味的巧合!也许不少中国投资者并不了解3月9日是个什么日子。然而,华尔街交易员不会忘记——正是11年前的3月9日,美国股市开始了本轮史上最长的牛市行情。


而如今,这个牛市纪念日正变成足以载入史册的股灾日!



 3月9日,全球股市"大地震" 


国际油价暴跌再加上对新冠肺炎疫情扩散的恐慌,美股周一惨遭“血洗”,欧洲多个市场跌入技术性熊市,相对来说中国股市跌幅稍显缓和。



美国股市周一(3月9日)录得2008年金融危机以来最大单日跌幅,经济衰退的担忧加剧,因油价暴跌和新冠疫情忧虑持续。道指收盘暴跌逾2000点,标普500指数开盘仅四分钟就触发了1987年“黑色星期一”崩盘后设立的熔断机制,这是美股史上第二次触发熔断。


自1987年推出熔断机制以来,在隔夜之前,美股此前只真正触发过一次触发熔断机制:1997年10月27日,道琼斯工业指数暴跌7.18%,收于7161.15点,创下自1915年以来最大跌幅。而北京时间2020年3月9日21点34分,投资者再次见证历史。



截止隔夜收盘,道琼斯指数收盘下跌2013.76点,至23,851.02点,跌幅7.8%。这是道指首次在单一交易日下跌超过2000点。标普500指数下跌225.81点,至2746.56点,跌幅7.6%。纳斯达克综合指数下跌624.94点,至7950.68点,跌幅7.3%。


被称为“华尔街恐慌指数”的Cboe波动率指数(VIX)较上周五收盘水平跳涨逾20点达到62.12,为2008年12月以来高位。VIX指数周一收报54.46。



摩根士丹利指出,一旦恐慌指数VIX升至60点或更高,美联储必须采取行动,否则会导致另一场大萧条;要想稳定市场,美联储不仅要降息,还要恢复量化宽松。


除了美股之外,周一全球其他主要股指也全线重挫。欧洲股市收盘跌至八个月最低,跌入熊市区域,泛欧STOXX 600指数收跌7.4%,录得2008-09年金融危机以来最差单日表现。



英国富时100指数大跌7.7%。德股DAX指数下跌7.94%,法股CAC-40指数下滑8.39%。



此外,加拿大股指开盘跌7%,创2008年以来最大跌幅。巴西基准股指跌10%,触发熔断。


在中东地区,科威特第二天暂停PREMIER市场的交易,指数盘中跌10%。沙特股市盘中跌幅超9%,迪拜、阿联酋股市盘中跌超8%。


相对而言,亚洲股市跌得算温和。周一日本、韩国、中国股市分别跌5%、4%、3%左右。


周二开盘,受外围股市暴跌的影响,沪深两市大幅低开,盘初三大股指集体拉升翻红,创业板指一度涨超1%,随后市场震荡下挫,创业板指再度跌超1%,午前两市跌幅逐步收窄并翻红。


截至收盘,沪指涨1.82%,报2996.76点;深成指涨2.65%,报11403.47点;创业板指涨2.66%,报2148.81点。两市成交额连续两日突破万亿元。


据证券时报网测算,全球重要指数单日累计蒸发24.84万亿人民币,相当于3.58万亿美元。


3.58万亿美元是一个什么概念呢?按照IMF的预估,2019年全球GDP总量大约是86.6万亿美元。其中美国2019年GDP为21.43万亿美元,位列全球首位,中国2019年GDP约14.36万亿美元,紧随其后。前10名中,排在第4的德国GDP为3.96万亿美元,第五的印度为2.97万亿…周一蒸发的市值大约相当于排名第9的巴西(1.96万亿美元)与第10的加拿大(1.74万亿美元)之和。


 全球金融危机要来了? 


中银证券总裁助理兼首席经济学家徐高认为,投资者处在一个相当不安的情绪中,面对着油价暴跌的意外因素,市场反应就比较强烈。美股跌幅,创出了次贷危机后的最大的,但演变成为全面的金融危机的概率应该是不高的。


我们可以对比一下08年次贷危机,经济首先出了深层次的问题,最后表现成为生产活动的萎缩以及股市的暴跌,但当前,疫情对经济的冲击是一个外生的冲击。冲击的经济内部传导并放大的可能性并不大。


另一方面,油价下跌也会减少消费者的能源支出,可以被视为是对消费者的一种减税。因此,一定程度上可以对冲疫情给经济带来的负面影响。所以,虽然油价下跌一开始对股市是负面的,显著打击能源股和金融股的股价,但它对经济和股市的正面提振作用也会逐步显现。


此外,危机往往发生在缺乏准备的时候。目前,决策者对于市场风险也相当警惕。美联储几天前已经降至0.5个百分点,并且在未来还会进一步降息。我们相信这些及时的政策应对应该会起到稳定市场作用。所以,美股跌幅虽然很大,但是美国陷入金融危机的概率并不高。

  

北大教授余淼杰认为,疫情会导致今年全球经济增速放慢,但不足以造成经济危机,有些声音认为会导致全球危机言过其实。


从世界各国对疫情的应对来看,包括中国、欧美各国都采取了降低利率这种宽松的货币政策来拉动经济增长,在这样的货币政策下,疫情对经济的影响会降得更低。至于美股熔断,一个最主要的原因是美国对疫情的预判不足,投资者对疫情的恐慌超过了疫情本身。


这跟美国对待疫情的方式有很大关系,目前美国还没有公布疫情的病例数字和具体情况,这会引起投资者的极大恐慌,预期导致股市出现比较过度的反应。当然,这并不意味着疫情过后美股就会上升,美国经济增速放缓,出现较低的增长率是有可能的,但是并不能据此判断全球经济会陷入像2008年那样的危机。


前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,美股经过十年牛市,三大股指都处于历史的高位,特别是这一轮牛市的发动机——科技龙头股,普遍都涨了10倍以上。美股的大涨累积了大量的获利盘,一旦有风吹草动,就可能会形成高位的巨震,大幅下跌。


杨德龙表示:“美国市场据说80%的交易都已经程序化了,也就是说程序交易会加速杀跌的过程。很多恐慌性抛盘实际上是自动触发的一些程式化交易带来的,所以美股跳水比A股跳得还快,就是因为美股的量化交易占了绝大多数,机器在抛售的时候,下来是非常快的。所以美股见顶是今年的大趋势。”


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移民帮综合整理,内容摘自和讯网、环球外汇、新浪财经、wind。


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