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巴菲特股东大会精华|他看好哪些投资机会?为什么不看好虚拟币?

2018-05-07     浏览: 1962

中国 投资

北京时间5月5日晚间,伯克希尔—哈撒韦公司在沃伦·巴菲特的家乡奥马哈举行2018年股东大会,这是巴菲特领导的伯克希尔公司53周年股东大会。今年的巴菲特股东大会吸引了全球超过5万名参会者,其中来自中国的投资人接近四分之一。

北京时间5月5日晚间,伯克希尔—哈撒韦公司在沃伦·巴菲特的家乡奥马哈举行2018年股东大会,这是巴菲特领导的伯克希尔公司53周年股东大会。今年的巴菲特股东大会吸引了全球超过5万名参会者,其中来自中国的投资人接近四分之一。

从22点15分起,巴菲特和芒格开始接受股东、记者和分析师提问。巴菲特和芒格分别已有87岁和94岁高龄,大家都越来越珍惜每年的股东大会,每一年都可能是巴菲特和年事更高的芒格的谢幕演出。

在长达5个小时的问答环节中,两人共回答了近60个问题,对公司业绩、投资、接班人、税改、中美贸易、虚拟货币等热点问题均给予解答。小帮从中整理了大家最关心的精华部分,希望对大家的投资决策有所帮助。

1.关于中美贸易战

  中美两个智慧的国家不会做非常蠢的事。

  巴菲特:美国及中国在很长很长时间里会是全世界最大超级大国。我们有很多共同的兴趣及利益,而且两国是庞大的经济体系。两个最聪明、最具智慧的国家,绝对不会做非常愚蠢的事情,当然有时一些小事件也会发生。

  芒格:两个国家都是非常进步的国家,当然中国的进步在经济上是无法比喻的,非常不可忽视。中国的储蓄数字也是非常惊人的。中国是我们非常尊敬的,有坚强实力的国家,特别是储蓄率,中国绝对会因为这个发展得更快,这不像美国。我们两个国家相处得其实不错,我们两个国家也都是非常具有智慧的。我们最不希望看到的一件事是彼此之间发生不好的事情。

2.投资者人应该把目光投向中国

在回答一位中国人的提问时,巴菲特表示,今天美国的很多投资人错过了中国的机会,换句话说,投资中国看起来好像太复杂、太难了,另外在中国的市场跟我们的情况是不一样的,但是没有错,这些投资人应该把他的观点再移向中国。

3.未来将继续增持苹果

巴菲特本周透露,今年一季度增持了7500万股苹果股票,累计持有约2.4亿股,持股比例约4.8%,市值达407亿美元,为伯克希尔哈撒韦第二大重仓股,仅次于富国银行。

巴菲特表达了继续看好苹果的信心,他称,苹果公司本身有一些非常好的消费者的产品,不管是要不要买它的股份,我想它们绝对是值的。我们现在拥有大概苹果公司5%的股份。但过了一段时间之后,也许我们会越来越增加,6%、7%。

4.不会投资新兴市场,仍钟爱美国市场

有股东提问称,如果只有10亿美元应如何投资,以及伯克希尔是否会投资新兴市场?巴菲特表示,应该不会投资新兴市场,自己最爱的还是美国市场。管理资金规模更小一些的投资组合,有机会做到伯克希尔不能做的事情。伯克希尔面临的问题不是投资标的的地理位置,而是自身规模太大。

5.长期债券目前是最糟糕的投资

在被问及利率问题时,巴菲特表示,他并不知道未来利率的走向。但巴菲特指出,长期债券目前是最糟糕的投资,长期国库债券的利率只有3%,再加上你要付税,基本上没有什么可赚的,现在10年期国债税后收益大概为2.5%。

6.加密货币最后结局会很糟

巴菲特:加密货币最后的结果是会很糟的,因为他们没有产生任何跟这个资产相关的价值,而且你还会面临一些其它可能很快创造出来的新问题,包括汇率等等,都是它很棘手需要解决的问题。 所以,很多人现在看到这样一个机会,然后就希望有这样一个机会来致富,特别是看到自己的邻居已经通过这种机会致富了,就会去投机,我觉得结果不会太美好。

芒格补充称,我甚至比你还讨厌加密货币。对我来说,这简直就是一种头脑混乱的反应,很多加密货币的交易人简直太恶心了,好象一些人在交易完全没有意义的东西,你就会说我也不能落于其后,我也要加入其中,这是什么逻辑?

巴菲特对此开玩笑表示,我们在进行全世界直播,我希望这个翻译不要翻得太直接了,这样翻得不太好听。

7.看好能源和航空行业

查理·芒格表示,我想能源行业还是有非常大的机会的,我们也会非常智慧地进行投资。巴菲特也称,我们不仅有资本能扩大伯克希尔在能源方面的迹象,同时我们也有这方面的人才帮我们进行管理,能源是非常庞大的工业,我们有经理,有人才,我想我们会找到聪明的投资。20多年了,我们配置了不少资本,目前来讲结果回报还是非常不错的。

对于航空这类公司有些什么样的长期打算,巴菲特表示,无论是长期还是短期的愿景,这其实都是一个非常好的业务,我觉得飞机制造公司都还是非常理想的,而且是互相依靠的。

8.不会放弃富国银行

2016年富国银行被爆出虚开账户丑闻后,巴菲特曾表示,富国仍是有吸引力的长期投资,没有打算大笔抛售,去年股东大会上,巴菲特又说富国虽然犯下大错还是一家了不起的公司。尽管有所减持,到去年末,伯克希尔的富国银行持仓市值仍达到293亿美元,成为第一大重仓股,其持有富国9.9%的股份。

今年,巴菲特仍然没有打算放弃富国银行,在被问及是否会换掉“一个长期漏水的船”时,他称,富过银行的事件证明了他们的激励机制是比较错的,这样的现象也是其不想看到的,但是富国银行之后在这方面下了很多功夫去做,是在经营方面可以接受的公司,未来将成为美国运通和GEICO一样非常坚实的公司。

9.税改是件好事,但其人并不支持减税

巴菲特表示,美国税改对全美的股东都是好事,对伯克希尔股东也非常好。不过重申自己长期以来的观点,即个人并不支持减税。

本次股东大会经典语录

1、巴菲特:我已经半退休几十年了。芒格:巴菲特非常善于什么都不做,他有时候就是读读书打打电话。

2、8是中国人最幸运的数字,今年8月我就88岁,那个时候我们要并购公司就是最好的时机。中美是两个最具智慧的国家,绝对不会做一些非常愚蠢的事情。

3、投资股票只需要坚持一个简单的理念,你要长期地去坚持,并知道自己在做什么。

4、中国有很多机会,查理已经在中国找到他可以取得的“猎物”了。

5、苹果公司产品非常棒非常棒,未来还会继续增持。

6、投资那些会让人亲你而不是打你一耳光的产品。

7、伯克希尔每周能赚四个亿,因为钱太多了,不得不把花出去,但进行大象级别收购很难。

8、巴菲特对一个8岁的女孩说:我们资产配置部门,肯定会有一个工作为你做好准备,长大了就来吧。

9、除了中国和美国,你可能不会找到其它国家并有投资的一些想法,规模以及地理都是我要考虑到的,中国股市将跑赢美股。

10、从我第一次买股票到现在,美国就一直在繁荣,我想永远都会如此。美国人的生活会越来越好,比洛克菲勒那个时候都要过得好。

11、非生产力资产的时候,都是依赖别人用更高的价钱来接盘,所以大家都在尝试这种情况,但最后这个结局都不是很美好,尤其是如果遇到了一个比较艰难的经济时期。加密货币最后结果是会很糟的。

12、我(芒格)甚至比你(巴菲特)还讨厌加密货币,对我来说,这简直就是一种头脑混乱的反应。

13、芒格:在我这一辈子中,有一次利率很低而且是持续非常长是时期,这就是我们现在看到的现象,这对很多人来讲都是不公平的。

移民帮综合整理,部分内容摘自华商网、和讯网。

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