2016年12月30号，中国人民银行通过官方网站公布了新修订的《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》（简称《办法》），将从2017年7月1号开始实施。（相关阅读：央行：2017年7月起超20万元人民币跨境交易需报告！）

　　此次新修订的《办法》，初步整理了四大调整项目与具体内容：

　　第一个调整项目，明确以合理怀疑为基础的可疑报告的要求。具体内容为新增建立和完善交易监测标准、交易分析与识别，涉恐名单监测、监测系统建立与记录保存等要求。

　　第二个调整项目，大额现金交易的人民币报告标准。具体内容为由20万元大幅调降为5万元。调整的金融机构大额转帐交易统计的方式跟可疑报告的实现。

　　第三个调整项目，新增规章适合范围大额跨境交易人民币报告标准等内容。具体内容以人民币计价的大额跨境交易报告标准为人民币20万元。

　　第四个调整项目，对交易报告要素内容进行调整。具体内容为增加收付款匹配号、非柜台交易方式的设备代码等要素、删除报告日期填报人和金融机构名称等要素。

　　以上新规定虽然复杂，但是目的其实就是资本管制以变相的汇率控制不让资金外流，最终守候外汇储备的下降红线。在手段方法方面，虽不降低换汇额度，但降低换汇的单次幅度，提高办理频率和复杂度，让换汇几乎办不成。并具体实施打击行动，打击地下钱庄汇款管道，打击蚂蚁搬家汇款策略，打击刷银行卡信用卡支付人民币购买美元保单的管道。

　　因规定的影响巨大，对贪官污吏偷税漏税者与洗钱等罪行的确有非常大的打击效用，但也封杀了香港保险公司经过保单来进行资金外移的管道。另外，对于投资者所关心的境外投资移民也是难度巨增。因为投资移民购置海外房地产、海外保险等投资类用途，这并不包含在个人申购外汇的申请书项目内。

　　其他的海外汇款也要据实披露，会将个人收入与资产进一步透明化，对高净值族群影响巨大。但对于海外留学方面影响不大，不过只要费用超过五万美元，必须提供证明文件。对于中国金融形势的影响，就是人民币汇率会稳步趋向升值，也有助于中国外汇储备的整体稳定程度。

　　关于中国外汇管制导因与影响的情况，下面用图表来进行具像解析：

　　下图是2016年全年中国外汇储备的变化图。可以看到全年反复下跌，从1月份的32308亿一路下跌到12月份的30105亿美元。逼近央行三万亿美元的外汇储备红线，这是央行要立锁的外储下线。

　　1、外汇储备下滑有四大原因

　　第一个原因是央行的维稳操作，也就是外汇干预。从美国总统川普当选以来，人民币与其他新兴市场货币一同兑美元大幅贬值。因为人民银行实施了卖出美元买进人民币的外汇干预，以外汇储备形式持有的美国国债被抛售下降。

　　第二个原因是资产价格波动。川普当选之后美国长期利率大幅上升，以外汇储备形式持有的美国国债价格缩水。

　　第三个原因是非美货币贬值也会造成中国以外汇储备形式持有的日元与欧元债券换算成美元之后价值减少。

　　第四个原因是对外资金援助。包括外交人道投资等用途，也包括所有中国的个人进行资产外移。

　　2、外汇储备下滑的影响

　　下图显示了中国外汇储备的恶性循环圈：

　　可以看到，在人民币贬值的形势下导致了中国投资人将资金投资到国外去的资金外流。在资本外流的情况下，人民币也加剧贬值预期，同时造成外汇储备的下滑。而人民币贬值又导致央行进场维稳来卖出美元买进人民币，又导致外汇储备的下滑。

　　所以，人民币贬值资本外流，外汇储备下滑，而导致反复的恶性循环。新规定就是要打破此恶性循环来防止人民币的贬值，以及立锁外汇储备的下线，防止外汇储备继续下滑。

　　那么，面对中国外汇管制，投资者要如何进行全球资产配置？扫描下方二维码收听《外汇管制与人民币汇率双重夹击下，海外投资移民的机遇与策略》讲座。

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